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Il modulo ha l’obiettivo di trasferire le competenze per offrire il servizio di pianificazione patrimoniale a 360° che consente alle famiglie, date le risorse finanziaria a disposizione, di realizzare in maniera più efficiente possibile i propri obiettivi di vita. L’analisi della situazione patrimoniale, economica, previdenziale, assicurativa, successoria e fiscale del nucleo familiare rappresenta l’espressione completa della pianificazione finanziaria.

Orario lezioni: 9.30-18.30

GIORNO 1 – FINANZA COMPORTAMENTALE

• I pregiudizi comportamentali e i loro impatti sugli investimenti
• Le emozioni degli individui e la loro influenza sulle decisioni finanziarie
• Eccesso di ottimismo e pessimismo sulle decisioni d’investimento
• La teoria della prospettiva e l’analisi delle decisioni finanziarie
• Gli stadi ed i sotto stadi dei livelli di sviluppo morale
• La teoria della contabilità mentale (mental accounting)
• Dissonanza cognitiva, avversione al rischio e alle perdite

GIORNO 2 – PIANIFICAZIONE IMMOBILIARE ED ASSICURATIVA 2.1 La gestione del patrimonio immobiliare

• Il mercato immobiliare e le modalità d’investimento
• Gli asset immobiliari nel contesto dell’asset allocation
• La valutazione immobiliare ed il calcolo della redditività d’investimento

• Gli strumenti di finanziamento analisi e valutazioni

2.2 Gestione del rischio e pianificazione assicurativa

• Le fasi di gestione del processo dei rischi in ambito assicurativo
• La mappatura dei rischi familiari
• Tecniche di quantificazione del danno potenziale
• Valutazione della probabilità di manifestazione del danno
• Determinazione della probabilità di accadimento
• Tecniche e modalità di gestione dei rischi
• Gli strumenti assicurativi di copertura rischio puro
• La valutazione dei prodotti assicurativi di puro rischio

GIORNO 3 – PIANIFICAZIONE SUCCESSORIA 

3.1 Il passaggio generazionale del patrimonio  

• La distribuzione della ricchezza e ciclo di vita

• Obiettivi e vincoli della pianificazione successoria

3.2 Trasferimenti durante la vita e mortis causa

• Gli strumenti di distribuzione/trasferimento successoria
• I trasferimenti testamentari ed i trasferimenti intervivos
• La donazione, la riduzione e la collazione
• La sostituzione, la rappresentazione e l’accrescimento

• Le leggi sulla successione di eredi legittimi e legittimari

3.3 Il Processo di pianificazione successoria

• Le fasi del processo di pianificazione successoria
• Determinare il valore ereditario

• Quantificare le tasse successorie

3.4 Strategie di pianificazione successoria 

• Valutare le esigenze specifiche dei beneficiari
• Valutare le modalità per ridurre tasse e spese ereditarie
• Valutare vantaggi e svantaggi delle strategie di pianificazione successoria

GIORNO 4 – LA GESTIONE FINANZIARIA DELLE RISORSE 

4.1 Il check up patrimoniale e la situazione finanziaria personale

• Identificare i tipi di informazioni da raccogliere riguardanti il ​​flusso di cassa e gli obblighi finanziari di un cliente
• Identificare i tipi di informazioni da raccogliere riguardanti le attività e le passività di un cliente
• Acquisizione di informazioni quantitative e qualitative su asset finanziari, immobiliari e debiti

• Acquisizioni di informazioni qualitative e quantitative su obiettivi, vincoli e sostenibilità

4.2 Redazione del Bilancio familiare e del Budget plan

• Identificare i tipi di informazioni da raccogliere
• Impostare i rendiconti relativi al patrimonio netto, al conto economico, al risparmio e ai consumi.
• Valutazione dell’indebitamento e della pressione fiscale
• Analizzare l’adeguatezza del fondo di emergenza di un cliente

• Calcolare i flussi di cassi futuri, elaborare il budget plan e determinare la capacità di realizzazione degli obiettivi desiderati

4.3 La gestione degli asset aziendali

• Azione revocatoria ordinaria e fallimentare
• Strumenti giuridici di tutela patrimoniale (Fondo patrimoniale; Il trust; Patti di Famiglia)
• Trasferibilità delle quote di ditta individuale, società di persone e capitali agli eredi

Esercitazioni pratiche e simulazione professionale con l’Ufficio Studi e Ricerche Consultique.

Orario lezioni: 9.30-18.30

GIORNO 1 –  ASSET ALLOCATION OPERATIVA

Case Study creare e ristrutturare l’Asset Allocation

• Raccolta informazioni e documentazione dall’investitore
• Identificazione del profilo di rischio dell’investitore
• Analisi investimenti già in essere
• Valutazioni obiettivi e vincoli ed aspetti fiscali
• Valutazione delle alternative di investimento
• Predisporre una prima raccomandazione
• Ribilanciamento e manutenzione del portafoglio nel tempo

• Reportistica personalizzata con account aggregation

Asset Allocation e portafogli modello

• La costruzione di portafogli modello
• La specializzazione per temi di investimento
• I sistemi di Roboadvisor

GIORNO 2 – PIANIFICAZIONE FINANZIARIA INTEGRATA

Il processo di pianificazione finanziaria e gli standard pratici

• Le aree della pianificazione finanziaria integrata
• Gli Step della pianificazione finanziaria integrata
• Applicare la mappatura mentale al processo di pianificazione finanziaria
• Costruire un piano d’azione ed una strategia operativa di pianificazione

• Identificare le caratteristiche di un corretto giudizio professionale

Coinvolgimento e comunicazione del cliente

• Applicare capacità di comunicazione efficaci in una situazione di coinvolgimento del cliente
• Sviluppare  capacità di ascolto in una situazione di coinvolgimento del cliente

• Analizzare l’impatto di un evento della vita sul piano finanziario di un cliente

Sviluppare un case study di financial planning

• Implementare gli standard pratici e di consigli operativi su un caso di studio
• Costruire un budget plan mediante l’utilizzo di sistemi informatici
• Valutare gli effetti dei consigli operativi  sul grado di raggiungimento degli obiettivi di vita del cliente

• Preparare un report di pianificazione finanziaria da presentare al cliente

Presentazione dei consigli operativi ai clienti

• Applicare le abilità comunicative per coinvolgere più efficacemente i clienti
• Implementare l’attività di supporto ed assistenza per l’esecuzione della pianificazione
• Monitoraggio ed aggiornamento del piano finanziario nel tempo

Il workshop si tiene 2 volte all’anno, nei mesi di gennaio e giugno.

Il modulo ha l’obiettivo di trasferire le metodologie di analisi e selezione dei migliori gestori, in particolare fondi comuni di investimento, SICAV, gestioni patrimoniali e strumenti passivi come gli ETP. Sarai in grado di analizzare tutti gli strumenti di risparmio gestito che compongono i portafogli dei risparmiatori italiani e scoprirai come renderli maggiormente efficienti.

Orario lezioni: 9.30-18.30

GIORNO 1 – VALORE TEMPORALE DEL DENARO E ELEMENTI DI RISCHIO DEGLI INVESTIMENTI

1.1 Valore temporale del denaro

• Tassi effettivi, equivalenti e metodologie di capitalizzazione
• Rendite immediate e differite, anticipate e posticipate
• Valore attuale di pagamenti singoli o periodici corretti per l’inflazione

• Valore futuro di pagamenti singoli o periodici corretti per l’inflazione

1.2 Elementi di rischio degli investimenti

• Le fonti di rischio di investimento sistematico
• Le fonti di rischio di investimento non sistematico
• Modelli di misurazione del rischio di portafoglio

• Approccio con indicatori quantitativi su singoli asset e portafogli

GIORNO 2 – METODOLOGIA DI SELEZIONE DEI PRODOTTI DEL RISPARMIO GESTITO

• Gli indicatori quantitativi per l’analisi e la selezione degli OICR
• Gli elementi qualitativi per l’analisi e la selezione degli OICR
• L’articolazione dei costi degli OICR e l’analisi dei documenti informativi
• I benchmark declared, adjusted, compositi ed effetti valutare
• Tipologie e peculiarità degli OICR (FCI e SICAV)

• Le tecniche di Fund Selection

GIORNO 3 – L’ANALISI DEI PRODOTTI DEL RISPARMIO GESTITO 

• Gestione attiva e gestione passiva: aspetti metodologici
• Gli ETF tipologie e meccanismi di funzionamento
• Metodologia di valutazione degli ETF
• Gli ETC ed ETN tipologie e meccanismo di funzionamento
• I Fondi chiusi e l’economia reale (FIA, FVC, EuVECA, EuSEF, ELTIF)

GIORNO 4 – GLI ALTRI STRUMENTI D’INVESTIMENTO E LE GESTIONI PATRIMONI

4.1 Gli strumenti di natura derivata 

• Caratteristiche generali dei certificati
• Il funzionamento dei certficati
• Capire le caratteristiche delle varie strutture
• Utilizzo dei certificati in ottica di portafoglio
• Gli strumenti derivati futures ed option
• Strategie di coperture mediante utilizzo di derivati

• Crypto asset e evoluzione della Blockchain

4.2 Il servizio di gestione patrimoniale

•  Metodologia di analisi delle gestioni patrimoniali
• Analisi della rendicontazione periodica
• Calcolo della redditività TWRR e MWRR
• La fiscalità delle gestioni patrimoniali
• Case Study

Il modulo ha l’obiettivo di trasferire le competenze del nostro Ufficio Studi e Ricerche indipendente nella lettura e interpretazione dei mercati finanziari e nella costruzione di portafogli esenti da logiche meramente distributive, minate da potenziali conflitti di interesse e pressioni commerciali. Sarai in grado di creare asset allocation per ogni singolo obiettivo del cliente e individuare gli indicatori e le variabili alla base delle strategie di investimento con l’utilizzo della Fee Only Platform.

Orario lezioni: 9.30-18.30

GIORNO 1 – ELEMENTI DI FINANZA

1.1 Introduzione quantitativa

• Moderna teoria di portafoglio (MPT), CAPM ed efficienza dei mercati

• Il ruolo della diversificazione nella gestione di un portafoglio

1.2 Processo di adeguatezza

• Il processo di adeguatezza: raccolta informazioni
• Il processo di adeguatezza: valutazione delle alternative
• Il processo di adeguatezza: valutazione dei rischi

• Il processo di adeguatezza: valutazione della sostenibilità di un investimento

1.3 Elementi di valutazione dei titoli azionari

• Le caratteristiche delle azioni ordinarie e le IPO
• Dividendi e frazionamenti azionari
• Metodi di valutazione azionari DDM e modelli alternativi
• Azioni privilegiate ed il modello a crescita zero

GIORNO 2 – DINAMICHE DEI MERCATI AZIONARI

2.1 Analisi fondamentale

• Indici finanziari ed analisi di bilancio

2.2 Dinamiche macroeconomiche

• Dinamiche macroeconomiche: ciclo economico
• Dinamiche macroeconomiche: indicatori macroeconomici e il loro impatto sui mercati finanziari
• Dinamiche macroeconomiche: politiche monetarie e fiscali

• Dinamiche macroeconomiche: impatto delle dinamiche economiche sulle scelte finanziarie

2.3 Dinamiche mercati azionari

• Dinamiche mercati azionari: relazione crescita utili e prezzo
• Dinamiche mercati azionari: relazione tasso risk free e prezzo
• Dinamiche mercati azionari: beta di un’azione
• Dinamiche settoriali e dinamiche fattoriali
• Implicazioni della concentrazione in un portafoglio azionario
• Posizionamento sul mercato azionario

GIORNO 3 – DINAMICHE DEI MERCATI OBBLIGAZIONARI

3.1 Dinamiche mercati obbligazionari

• Dinamiche mercati obbligazionari: prezzo, redditività e curva dei tassi
• Dinamiche mercati obbligazionari: rischio tasso
• Dinamiche mercati obbligazionari: rischio credito
• Dinamiche mercati obbligazionari: rischio liquidità
• Dinamiche mercati obbligazionari: opzioni, bond strutturati e inflation linked

• Valutazione e utilizzo delle diverse componenti obbligazionarie

3.2 Il mercato dei tassi di interesse

• Le caratteristiche delle obbligazioni ed emittenti
• La valutazione qualitativa degli asset obbligazionari
• La valutazione della redditività obbligazionaria

• La valutazione quantitativa del rischio obbligazionario

3.3 Esempi di strutturazione di portafoglio

• Dai portafoglio modello alla gestione del cliente
• Vantaggi e svantaggi del ribilanciamento di portafoglio
• Esempio di ristrutturazione e ribilanciamento di portafoglio
• Esempio di portafoglio con obiettivo reddito
• Esempio di portafoglio con obiettivo recupero minus

GIORNO 4 – LA FISCALITÀ DEGLI STRUMENTI FINANZIARI

4.1 Principi di tassazione

• Redditi diversi e redditi da capitale
• Regimi dichiarativo ed amministrato
• Tassazione sulle transazioni finanziarie ed imposta di bollo
• Gestione degli asset finanziari all’estero
• Doppia tassazione sui dividendi esteri
• Differenze fiscali tra strumenti finanziari in ottica recupero minus
• Fiscalità dei Piani Individuali di Risparmio
• Ottimizzazione fiscale degli investimenti
• Strategie di pianificazione fiscale

Il modulo ha l’obiettivo di trasferire tutte le competenze per offrire il servizio di pianificazione previdenziale ai propri clienti. Sarai in grado di strutturare piani previdenziali efficienti e costruire una rendita a una determinata data minimizzando l’impatto dei costi con una corretta diversificazione del patrimonio.

Orario lezioni: 9.30-18.30

GIORNO 1 – LA PREVIDENZA PUBBLICA 

1.1 Stima della pensione obbligatoria di base 

• La previdenza pubblica (Inps e Casse professionali
• Analisi della dinamica reddituale e dell’estratto conto contributivi
• Stima età di pensionamento e tassi di sostituzioni
• Gestione delle problematiche di spezzoni contributivi in più enti previdenziali
• Analisi costi/benefici di ricongiunzione, totalizzazione o cumulo;
• Analisi costi/benefici di riscatti di laurea, contribuzioni figurative, contribuzioni volontarie;
• Analisi costi/benefici dell’eventuale opzione di ricalcalo contributivo;
• Quantificazione della pensione di invalidità, inabilità, supplementari
• Quantificazione pensione indiretta e di reversibilità;
• Incidenza di tasse ed oneri su redditi e pensioni
• Casi pratici

GIORNO 2 –  LA PREVIDENZA COMPLEMENTARE  

2.1 I prodotti previdenziali

• Il mercato della previdenza complementare
• I prodotti previdenziali: FPC, FPA, PIP
• I lavoratori ed il tfr
• Analisi e valutazione dei fondi pensione
• Le prestazioni al pensionamento, anticipazioni e riscatti

• La disciplina fiscale

2.2 I prodotti assicurativi d’investimento

• Le polizze tradizionali di Ramo I e le Unit linked di Ramo III
• Caratteristiche, opzioni contrattuali ed aspetti fiscali
• Il funzionamento della Gestione Separata
• Rendimento minimo garantito, tasso tecnico e metodi di rivalutazioneù

GIORNO 3 – OBIETTIVI DI INTEGRAZIONE PENSIONISTICA

3.1 il bilancio previdenziale 

• Il principi e valori della pianificazione previdenziali
• La strategia della pianificazione previdenziali

• Gli step della pianificazione previdenziale

3.2 Quantificazione e proiezione delle esigenze pensionistiche

• Identificare gli obiettivi pensionistici di un cliente e tenore di vita desiderato
• Valutare le implicazioni dell’atteggiamento del cliente nei confronti degli aspetti pensionistici
• Valutare le strategie per raggiungere gli obiettivi pensionistici di un cliente
• Calcolare le risorse necessarie per finanziare il tenore di vita desiderato
• Analizzare le proiezioni finanziarie per il piano pensionistico di un cliente
• Valutare quanto gli obiettivi pensionistici di un cliente sono realizzabili

• Analizzare l’impatto dei cambiamenti nelle ipotesi sulle proiezioni finanziarie

3.3 Potenziali fonti finanziarie per la tutela del tenore di vita

• Analisi del contributo delle prestazioni pensionistiche pubbliche
• Analisi del contributo delle prestazioni pensionistiche complementari ed integrative
• Analisi del contributo di eventuali rendite finanziarie ed immobiliari
• Analisi del contributo di stock di ricchezza finanziaria ed immobiliare

GIORNO 4 – PROFESSIONE E COMPLIANCE

4.1 Aspetti normativi e professionali

• Il contesto normativo della consulenza finanziaria e dei servizi d’investimento
• Meccanismi e procedure di Compliance della consulenza in materia di investimenti
• Organismi di regolamentazione, la loro funzione e responsabilità
• La responsabilità professionale del consulente finanziario
• Le aree di competenza che supportano la pratica professionale

• La gestione della privacy e dell’antiriciclaggio del consulente

4.2 Aspetti Etici

• Modelli di processo decisionale etico
• Le finalità dei codici etici
• Codici etici delle Associazioni di categoria
• Codice Etico e di Responsabilità Professionale di FPSB
• Costruire un codice etico personale